DCIT 4(1), MUMBAI v. ALCHEMY SHARE & STOCK BROKERS P. LTD, MUMBAI

ITA 1485/MUM/2009 | 2006-2007
Pronouncement Date: 07-04-2010 | Result: Partly Allowed

Appeal Details

RSA Number 148519914 RSA 2009
Assessee PAN AADCA0343C
Bench Mumbai
Appeal Number ITA 1485/MUM/2009
Duration Of Justice 1 year(s) 1 month(s) 3 day(s)
Appellant DCIT 4(1), MUMBAI
Respondent ALCHEMY SHARE & STOCK BROKERS P. LTD, MUMBAI
Appeal Type Income Tax Appeal
Pronouncement Date 07-04-2010
Appeal Filed By Department
Order Result Partly Allowed
Bench Allotted A
Tribunal Order Date 07-04-2010
Assessment Year 2006-2007
Appeal Filed On 04-03-2009
Judgment Text
I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L M U M B A I B E N C H E S A M U M B A I B E F O R E P . M . J A G T A P ( A . M . ) A N D S H R I V . D . R A O ( J . M . ) I T A N O . 1 4 8 5 / M U M / 2 0 0 9 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 6 - 2 0 0 7 D C I T 4 ( 1 ) 6 T H F L R . R . N O . 6 4 0 A A Y A K A R B H A V A N M U M B A I 4 0 0 0 2 0 . V S . A L C H E M Y S H A R E & S T O C K B R O K E R S P . L . 1 0 2 K E D I A A P A R T M E N T S 2 9 F D O N G E R S I R D . M A L B A R H I L L M U M B A I . P A N : A A D C A 0 3 4 3 C ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A P P E L L A N T B Y : S H R I V I K R A M G A U R R E S P O N D E N T B Y : S H R I S . C . T I W A R I O R D E R P E R P . M . J A G T A P A . M . T H I S A P P E A L I S P R E F E R R E D B Y T H E R E V E N U E A G A I N S T T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C I T ( A ) I V M U M B A I D A T E D 0 3 . 1 2 . 2 0 0 8 . 2 . 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I N T H E P & L A / C F I L E D A L O N G W I T H T H E S A I D R E T U R N T H E A M O U N T P A I D T O S T O C K E X C H A N G E O N A C C O U N T O F L E A S E L I N E C H A R G E S V S A T C H A R G E S A N D T R A N S A C T I O N C H A R G E S A G G R E G A T I N G T O R S . 6 5 . 4 8 L A K H S W A S D E B I T E D B Y T H E A S S E S S E E C O M P A N Y . A C C O R D I N G T O T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T H E S A I D C H A R G E S P A I D B Y T H E A S S E S S E E T O T H E S T O C K E X C H A N G E W E R E F O R T H E S E R V I C E S T H E N A T U R E O F W H I C H W A S T E C H N I C A L A N D M A N A G E R I A L . H E T H E R E F O R E H E L D T H A T D E D U C T I O N F O R T A X A T S O U R C E S H O U L D H A V E B E E N M A D E B Y T H E A S S E S S E E C O M P A N Y F R O M T H E P A Y M E N T S M A D E T O T H E S T O C K E X C H A N G E F O R T H E S A I D S E R V I C E S A S P E R T H E P R O V I S I O N O F S E C T I O N 1 9 4 J . S I N C E N O S U C H D E D U C T I O N I T A N O . 1 4 8 5 / M U M / 2 0 0 9 A . Y . : 2 0 0 6 - 2 0 0 7 2 W A S A D M I T T E D L Y M A D E B Y T H E A S S E S S E E H E H E L D T H A T T H E A M O U N T P A I D F O R T H E S A I D S E R V I C E W I T H O U T D E D U C T I O N O F T A X A T S O U R C E W A S L I A B L E T O B E D I S A L L O W E D U / S . 4 0 ( A ) ( I A ) . T H E M A T T E R W A S C A R R I E D B E F O R E T H E L E A R N E D C I T ( A ) W H O H E L D A F T E R E X A M I N A T I O N O F T H E R E L E V A N T A S P E C T S O F T H E M A T T E R T H A T T H E A M O U N T I N Q U E S T I O N P A I D B Y T H E A S S E S S E E T O S T O C K E X C H A N G E W A S N O T F O R T H E S E R V I C E S I N T H E N A T U R E O F T E C H N I C A L O R M A N A G E R I A L A T T R A C T I N G D E D U C T I O N A T S O U R C E U / S . 1 9 4 J . 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( 2 5 S O T 4 4 0 ) W H E R E I N I T W A S H E L D T H A T S T O C K E X C H A N G E D O E S N O T R E N D E R A N Y M A N A G E R I A L O R T E C H N I C A L S E R V I C E S A N D T H E R E F O R E F E E S P A I D T O T H E M C A N N O T B E S U B J E C T E D T O D E D U C T I O N O F T A X A T S O U R C E U / S . 1 9 4 J . I T W A S H E L D T H A T P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 4 0 ( A ) ( I A ) T H E R E F O R E C O U L D N O T B E A T T R A C T E D T O D I S A L L O W A N Y P A Y M E N T M A D E T O S T O C K E X C H A N G E F O R T H E S E R V I C E S R E N D E R E D B Y T H E M . R E S P E C T F U L L Y F O L L O W I N G T H E D E C I S I O N O F T R I B U N A L I N T H E C A S E O F K O T A K S E C U R I T I E S L T D . ( S U P R A ) W E U P H O L D T H E I M P U G N E D O R D E R O F T H E L E A R N E D C I T ( A ) G I V I N G R E L I E F T O T H E A S S E S S E E O N T H I S I S S U E A N D D I S M I S S T H E G R O U N D N O . 1 T O 7 O F T H E A S S E S S E E S A P P E A L . 4 . G R O U N D N O . 8 T O 1 2 R A I S E D B Y T H E R E V E N U E I N T H I S A P P E A L I N V O L V E A C O M M O N I S S U E R E L A T I N G T O D I S A L L O W A N C E O F R S . 3 0 4 5 0 0 / - M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N A C C O U N T O F P E N A L T Y I M P O S E D B Y T H E S T O C K E X C H A N G E W H I C H S T A N D S D E L E T E D B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) . 5 . T H E P E N A L T Y O F R S . 3 0 4 5 0 0 / - I M P O S E D B Y T H E S T O C K E X C H A N G E O N T H E A S S E S S E E C O M P A N Y W A S D I S A L L O W E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R B Y I N V O K I N G E X P L A N A T I O N T O S E C T I O N 3 7 . B E F O R E T H E L E A R N E D C I T ( A ) I T W A S S U B M I T T E D O N B E H A L F O F T H E A S S E S S E E C O M P A N Y T H A T D U R I N G T H E C O U R S E O F A U D I T C O N D U C T E D B Y S T O C K E X C H A N G E C E R T A I N S H O R T C O M I N G I N T H E C O M P L I A N C E O N I T S P A R T O F I T A N O . 1 4 8 5 / M U M / 2 0 0 9 A . Y . : 2 0 0 6 - 2 0 0 7 3 V A R I O U S P R O C E D U R E S A N D M A I N T E N A N C E O F R E C O R D W E R E F O U N D F O R W H I C H P E N A L T Y O F R S . 3 0 4 5 0 0 / - W A S I M P O S E D . I T W A S C O N T E N D E D T H A T S A I D P E N A L T Y I M P O S E D O N T H E A S S E S S E E C O M P A N Y T H U S W A S N O T F O R A N Y I N F R A C T I O N O F L A W S O A S T O W A R R A N T D I S A L L O W A N C E A S M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R B Y I N V O K I N G E X P L A N A T I O N T O S E C T I O N 3 7 . 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R E S P E C T F U L L Y F O L L O W I N G T H E S A I D D E C I S I O N O F H O N B L E J U R I S D I C T I O N A L H I G H C O U R T W E S E T A S I D E T H E I M P U G N E D O R D E R O F T H E L E A R N E D C I T ( A ) A L L O W I N G T H E A S S E S S E E S C L A I M F O R D E P R E C I A T I O N O N N S E M E M B E R S H I P C A R D A N D R E S T O R E T H A T I T A N O . 1 4 8 5 / M U M / 2 0 0 9 A . Y . : 2 0 0 6 - 2 0 0 7 4 O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N T H I S I S S U E . G R O U N D N O . 1 3 A N D 1 4 O F T H E R E V E N U E S A P P E A L A R E A C C O R D I N G L Y A L L O W E D . 8 . I N T H E R E S U L T A P P E A L O F T H E R E V E N U E I S P A R T L Y A L L O W E D . O R D E R P R O N O U N C E D O N T H I S 7 T H D A Y O F A P R I L 2 0 1 0 . S D / - ( V . D . R A O ) ( J U D I C A I L M E M B E R ) S D / - ( P . M . J A G T A P ) ( A C C O U N T A N T M E M B E R ) M U M B A I D A T E D 7 T H A P R I L 2 0 1 0 . J A N H A V I C O P Y T O : 1 . 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D A T E O N W H I C H F I L E G O E S T O T H E H E A D C L E R K 9 . D A T E O F D I S P A T C H O F O R D E R