ARCHANA PARASRAMURIA, MUMBAI v. ITO 24(1)(3), MUMBAI

ITA 1196/MUM/2009 | 2005-2006
Pronouncement Date: 26-11-2014 | Result: Allowed

Appeal Details

RSA Number 119619914 RSA 2009
Assessee PAN AEYPP9440D
Bench Mumbai
Appeal Number ITA 1196/MUM/2009
Duration Of Justice 5 year(s) 9 month(s) 5 day(s)
Appellant ARCHANA PARASRAMURIA, MUMBAI
Respondent ITO 24(1)(3), MUMBAI
Appeal Type Income Tax Appeal
Pronouncement Date 26-11-2014
Appeal Filed By Assessee
Order Result Allowed
Bench Allotted A
Tribunal Order Date 26-11-2014
Date Of Final Hearing 26-11-2014
Next Hearing Date 26-11-2014
Assessment Year 2005-2006
Appeal Filed On 20-02-2009
Judgment Text
I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L M U M B A I B E N C H A M U M B A I B E F O R E S H R I R . C . S H A R M A A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 1 1 9 6 / M / 2 0 0 9 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 5 - 0 6 M / S . A R C H A N A P A R A S R A M P U R I A V - 2 / 3 0 1 S U N D E R N A G A R S . V . R O A D M A L A D ( W E S T ) M U M B A I 4 0 0 0 6 4 P A N : A E Y P P 9 4 4 0 D V S . I T O W A R D 2 4 ( 1 ) ( 3 ) M U M B A I ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I H . N . M O T I W A L L A A . R . R E V E N U E B Y : S H R I R U D O L P H N . D / S O U Z A D . R . D A T E O F H E A R I N G : 2 6 . 1 1 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 2 6 . 1 1 . 2 0 1 4 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T A P P E A L H A S B E E N P R E F E R R E D B Y T H E A S S E S S E E A G A I N S T T H E O R D E R D A T E D 0 5 . 1 2 . 0 8 O F T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S C I T ( A ) ] R E L E V A N T T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 5 - 0 6 . T H E A S S E S S E E I S A G G R I E V E D B Y T H E D I S A L L O W A N C E O F H I S C L A I M O F E X E M P T I O N F R O M C A P I T A L G A I N S T A X U N D E R S E C T I O N 5 4 F O F T H E I N C O M E T A X A C T A M O U N T I N G T O R S . 1 5 7 5 5 9 3 / - . 2 . T H E B R I E F F A C T S O F T H E C A S E A R E T H A T T H E A S S E S S E E E A R N E D L O N G T E R M C A P I T A L G A I N S O F R S . 1 5 7 5 5 9 3 / - O N S A L E O F S H A R E S . S H E C L A I M E D E X E M P T I O N F R O M T A X O N T H E S A I D A M O U N T U N D E R S E C T I O N 5 4 F O F T H E A C T O N T H E P L E A T H A T S H E H A D P U R C H A S E D A R E S I D E N T I A L F L A T A T J V P D . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) N O T E D F R O M T H E T R A N S F E R D E E D T H A T T H E A S S E S S E E H A D A C Q U I R E D T R A N S F E R A B L E T E N A N C Y R I G H T S A N D N O T T H E O W N E R S H I P O F T H E F L A T . T H E A S S E S S E E W A S R E F E R R E D T O A S A T E N A N T I N T H E D E E D O F T R A N S F E R A N D N O T A S P U R C H A S E R I T A N O . 1 1 9 6 / M / 2 0 0 9 M / S . A R C H A N A P A R A S R A M P U R I A 2 O F T H E F L A T . A F T E R R E F E R R I N G T O C E R T A I N C L A U S E S O F T H E D E E D I N Q U E S T I O N T H E A O H E L D T H A T T H E A G R E E M E N T I N Q U E S T I O N W A S F O R T H E A C Q U I S I T I O N O F T E N A N C Y R I G H T S A N D N O T F O R T H E P U R C H A S E O F R E S I D E N T I A L H O U S E O N O W N E R S H I P B A S I S . H E T H E R E F O R E D I S A L L O W E D T H E C L A I M U N D E R S E C T I O N 5 4 F O F T H E A C T . 3 . T H E L D . C I T ( A ) A L S O U P H E L D T H E O R D E R O F T H E A O . T H E A S S E S S E E I S T H U S I N A P P E A L B E F O R E U S . 4 . W E H A V E H E A R D T H E R I V A L C O N T E N T I O N S O F T H E L D . R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H T H E P A R T I E S A N D H A V E A L S O G O N E T H R O U G H T H E R E C O R D S . T H E L D . A . R . W H I L E R E F E R R I N G T O C L A U S E S O F T H E T R A N S F E R D E E D I N Q U E S T I O N H A S C O N T E N D E D T H A T T H E O W N E R O F T H E F L A T H A S T R A N S F E R R E D A N D A S S I G N E D A L L H I S R I G H T S A N D I N T E R E S T S I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E . T H E A S S E S S E E F O R T H E A C Q U I S I T I O N O F T R A N S F E R A B L E T E N A N C Y R I G H T S H A S P A I D A H E F T Y A M O U N T O F P R E M I U M O F R S . 7 8 L A K H S A N D E V E N H A S P A I D A S T A M P D U T Y O F R S . 4 1 6 0 5 0 / - F O R R E G I S T R A T I O N O F T H E S A I D D E E D . T H E A S S E S S E E B Y T H E A C Q U I S I T I O N O F T H E S A I D T E N A N C Y R I G H T S H A S B E C O M E T H E O W N E R O F T H E F L A T I N Q U E S T I O N W I T H F U L L T R A N S F E R A B L E R I G H T S A N D A S S U C H I S E N T I T L E D T O T H E B E N E F I T O F S E C T I O N 5 4 F O F T H E A C T . O N T H E O T H E R H A N D T H E L D . D . R . H A S R E L I E D U P O N T H E F I N D I N G S O F T H E L O W E R A U T H O R I T I E S . 5 . W E H A V E C O N S I D E R E D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S . A P E R U S A L O F T H E R E C O R D R E V E A L S T H A T T H E O W N E R / S E L L E R O F T H E L E A S E H O L D R I G H T S I N T H E F L A T I N Q U E S T I O N H A D O R I G I N A L L Y P U R C H A S E D T H E L E A S E H O L D R I G H T S I N T H E P L O T B E N E A T H T H E F L A T S I N Q U E S T I O N . T H E S A I D O W N E R N A M E L Y S M T . M A D H U K A N T A B H O G I L A L S H A H W A S G R A N T E D L E A S E H O L D R I G H T S I N T H E F L A T F O R N I N E H U N D R E D A N D N I N E T Y N I N E Y E A R S W I T H R I G H T S I N T E R A L I A T O M A K E T H E C O N S T R U C T I O N O N T H E S A I D P L O T A S W E L L A S T O T R A N S F E R H E R T E N A N C Y R I G H T S I N T H E S A I D P L O T O R B U I L D I N G T H E R E U P O N . 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M A D H U K A N T A B H O G I L A L S H A H A G R E E D T O G R A N T T H E T E N A N C Y R I G H T S I N R E S P E C T O F C E R T A I N F L A T S T O T H E P E R S O N S T O B E N O M I N A T E D B Y T H E D E V E L O P E R U P O N T H E C O M P L E T I O N O F A D D I T I O N A L F L O O R S O N T H E E X I S T I N G B U I L D I N G . T H E A S S E S S E E H A S P U R C H A S E D R I G H T S I N O N E O F T H E F L A T S F R O M T H E D E V E L O P E R W H I C H U N D E R T H E A G R E E M E N T W E R E A L L O T T E D T O H I M F O R S E L L I N G T O T H E I N T E N D E D P U R C H A S E R S . T H E A S S E S S E E H A S P A I D A S U M O F R S . 7 8 1 0 0 0 1 / - A S C O N S I D E R A T I O N / P R E M I U M T O T H E D E V E L O P E R F O R O B T A I N I N G T H E T E N A N C Y R I G H T S I N T H E F L A T I N Q U E S T I O N . 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A P E R U S A L O F C L A U S E - 7 O F T H E A G R E E M E N T R E V E A L S T H A T T H E A S S E S S E E I S E N T I T L E D T O C A R R Y O U T R E P A I R S A N D R E N O V A T I O N I N T H E S A I D F L A T E X C E P T T H E C H A N G E S W H I C H C O U L D B E D E T R I M E N T A L T O T H E B A S I C S T R U C T U R E O F T H E B U I L D I N G . T H E O W N E R I S N O T E N T I T L E D T O T E R M I N A T E T H E T E N A N C Y O F T H E A S S E S S E E I N T H E S A I D F L A T O N A N Y G R O U N D W H A T S O E V E R E X C E P T F O R N O N P A Y M E N T O F R E N T . 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I T M A Y B E O B S E R V E D T H A T T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 5 4 F O F T H E A C T H A V I N G R E G A R D T O I T S B E N E F I C I A L O B J E C T S A R E R E Q U I R E D T O B E I N T E R P R E T E D L I B E R A L L Y . T H E C O - O R D I N A T E B E N C H O F T H E T R I B U N A L I N S O M E W H A T S I M I L A R C I R C U M S T A N C E S I N T H E C A S E O F S M T . M E E N A S . R A H E J A V S . D C I T I N I T A N O . 3 9 4 1 / M / 2 0 0 9 D E C I D E D O N 2 2 . 0 9 . 1 0 I N A C A S E O F 9 9 Y E A R L E A S E H O L D R I G H T S H A S H E L D T H A T T H E A S S E S S E E I S E N T I T L E D T O T H E B E N E F I T O F D E D U C T I O N U N D E R S E C T I O N 5 4 F O F T H E A C T . 7 . S O I N V I E W O F T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E N A R R A T E D A B O V E W E H O L D T H A T T H E A S S E S S E E I S E N T I T L E D T O B E N E F I T O F D E D U C T I O N U N D E R S E C T I O N 5 4 F O F T H E A C T . 8 . I N T H E R E S U L T T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S H E R E B Y A L L O W E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 2 6 . 1 1 . 2 0 1 4 . S D / - S D / - ( R . C . S H A R M A ) ( S A N J A Y G A R G ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I D A T E D : 2 6 . 1 1 . 2 0 1 4 . * K I S H O R E S R . P . S . I T A N O . 1 1 9 6 / M / 2 0 0 9 M / S . A R C H A N A P A R A S R A M P U R I A 5 C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T C O N C E R N E D M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D M U M B A I T H E D R C O N C E R N E D B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R I T A T M U M B A I .