ITO 21(3)(3), MUMBAI v. PRAJAY SHAH, MUMBAI

ITA 3351/MUM/2009 | 2005-2006
Pronouncement Date: 06-04-2010 | Result: Allowed

Appeal Details

RSA Number 335119914 RSA 2009
Assessee PAN AAGPS5776H
Bench Mumbai
Appeal Number ITA 3351/MUM/2009
Duration Of Justice 10 month(s) 17 day(s)
Appellant ITO 21(3)(3), MUMBAI
Respondent PRAJAY SHAH, MUMBAI
Appeal Type Income Tax Appeal
Pronouncement Date 06-04-2010
Appeal Filed By Department
Order Result Allowed
Bench Allotted C
Tribunal Order Date 06-04-2010
Date Of Final Hearing 01-04-2010
Next Hearing Date 01-04-2010
Assessment Year 2005-2006
Appeal Filed On 20-05-2009
Judgment Text
I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L M U M B A I B E N C H C M U M B A I B E F O R E S H R I D M A N M O H A N V P & S H R I R K P A N D A A M I T A N O . 3 3 5 1 / M U M / 0 9 ( A S S T Y E A R 2 0 0 5 - 0 6 ) T H E I N C O M E T A X O F F I C E R W A R D 2 1 ( 3 ) ( 3 ) M U M B A I P R A J A Y S H A H M U M B A I P A N A A G P S 5 7 7 6 H ( A P P E L L A N T ) V S ( R E S P O N D E N T ) A P P E L L A N T B Y : S H R I S M K E S H K A M A T ( D R ) R E S P O N D E N T B Y : S H R I R A H U L H A L C A N I ( A R ) O R D E R P E R D M A N M O H A N : T H I S A P P E A L I S F I L E D A T T H E I N S T A N C E O F T H E R E V E N U E . F O L L O W I N G G R O U N D S W E R E U R G E D B E F O R E U S : I ) O N T H E F A C T S A N D I N T H E C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E A N D I N L A W T H E L D C I T ( A ) E R R E D I N H O L D I N G T H A T T H E S U M O F R S . 1 7 L A C S R E C E I V E D B Y T H E A S S E S S E E W A S I N T H E N A T U R E O F L O N G T E R M C A P I T A L G A I N S A N D I N D I R E C T I N G T H E A O T O A L L O W T H E A S S E S S E E E X E M P T I O N / S 5 4 E C O F T H E A C T B Y T R E A T I N G T H E T R A N S A C T I O N A S C A P I T A L G A I N S . I I ) T H E L D C I T ( A ) H A S E R R E D I N D E L E T I N G T H E A D D I T I O N O F R S . 8 0 0 0 0 / - B E I N G T H E N O T I O N A L I N C O M E O N A C C O U N T O F A L T E R N A T I V E A C C O M M O D A T I O N P R O V I D E D B Y T H E D E V E L O P E R . I I I ) T H E L D C I T ( A ) H A S E R R E D I N D E L E T I N G T H E A D D I T I O N O F R S . 6 5 6 0 0 0 / - O N A C C O U N T O F C O S T O F C O N S T R U C T I O N O F T H E N E W S H O P B Y H O L D I N G T H A T T H E I M P R O V E D C O N S T R U C T I O N I S A L S O D E P L O Y E D O F C A P I T A L G A I N B Y T H E A S S E S S E E . 2 A T T H E T I M E O F H E A R I N G L E A R N E D C O U N S E L A P P E A R I N G O N B E H A L F O F T H E A S S E S S E E P L A C E D B E F O R E U S A C O P Y O F T H E O R D E R O F T H E I T A T C B E N C H M U M B A I I N T H E C A S E O F S H R I P A R E S H K . B H A R M A N I ( I T A . N O . 3 9 1 3 / M / 0 8 D A T E D 5 - 1 0 - 2 0 0 9 ) W H E R E I N O N I D E N T I C A L F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S T H E T R I B U N A L S E T A S I D E T H E I S S U E T O T H E F I L E O F T H E A O B Y O B S E R V I N G A S U N D E R : I N O U R O P I N I O N T H E C O M P U T A T I O N O F C A P I T A L G A I N S S O M A D E B Y T H E A S S E S S E E B Y C O N S I D E R I N G T H A T O N L Y A S U M O F R S . 1 7 . 0 0 L A K H S I T A N O . 3 3 5 1 / M U M / 0 9 2 C O N S T I T U T E S F U L L V A L U E O F C O N S I D E R A T I O N I S E R R O N E O U S . I N F A C T E V E R Y T H I N G R E C E I V E D O R T O B E R E C E I V E D B Y T H E A S S E S S E E I N M O N E Y O R M O N E Y W O R T H I N L I E U O F T R A N S F E R O F S H O P I S P A R T O F T H E F U L L V A L U E O F C O N S I D E R A T I O N B E I T T H E V A L U E O F N E W B U I L D I N G V A L U E O F C A R P A R K I N G F A C I L I T Y A N D R E N T A L V A L U E O F T H E P R O P E R T Y P R O V I D E D B Y T H E D E V E L O P E R T O T H E A S S E S S E E F O R T H E I N T E R R E G N U M . T H E L E A R N E D C I T ( A ) H A S E R R E D I N C O M I N G T O T H E C O N C L U S I O N T H A T D E E M E D R E N T O F R S . 8 0 0 0 0 / - W I L L A L S O B E T A K E N T O B E T H E E X P E N D I T U R E F O R C A R R Y I N G O U T R E G U L A R B U S I N E S S B Y T H E A P P E L L A N T . 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T H E I M P U G N E D O R D E R I S T H E R E F O R E S E T A S I D E A N D T H E M A T T E R I S R E S T O R E D T O T H E F I L E O F T H E A O F O R C O M P U T I N G T H E A M O U N T S C H A R G E A B L E T O T A X U N D E R T H E H E A D C A P I T A L G A I N S A S P E R T H E P R O V I S I O N S O F T H E A C T A F T E R A L L O W I N G R E A S O N A B L E O P P O R T U N I T Y O F H E A R I N G T O T H E A S S E S S E E . I T I S F U R T H E R C L A R I F I E D T H A T I F T H E A M O U N T O F R S . 1 7 . 0 0 L A K H S I S I N V E S T E D I N T H E E L I G I B L E B O N D S T H E A O A F T E R V E R I F I C A T I O N W I L L G R A N T D E D U C T I O N U / S 5 4 E C O F T H E A C T I N T H E F R E S H C O M P U T A T I O N O F I N C O M E O N T H I S C O U N T U N D E R T H E C A P I T A L G A I N S 3 . T H E L D D R F A I R L Y A D M I T T E D T H A T T H E F A C T S A R E I D E N T I C A L I N T H E C A S E O F T H E A S S E S S E E A L S O . I T A N O . 3 3 5 1 / M U M / 0 9 3 4 . W E H A V E C A R E F U L L Y C O N S I D E R E D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S . C O N S I S T E N T W I T H T H E V I E W T A K E N B Y T H E T R I B U N A L ( S U P R A ) W E S E T A S I D E T H E M A T T E R T O T H E F I L E O F T H E A O W I T H A D I R E C T I O N T O C O M P U T E T H E A M O U N T S C H A R G E A B L E T O T A X U N D E R T H E H E A D C A P I T A L G A I N S A S P E R P R O V I S I O N S O F T H E A C T I N L I G H T O F T H E D I R E C T I O N S G I V E N B Y T H E T R I B U N A L I N T H E A F O R E S A I D C A S E . 5 . I N T H E R E S U L T T H E A P P E A L F I L E D B Y T H E R E V E N U E I S A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E . O R D E R P R O N O U N C E D O N T H E 0 6 T H D A Y O F A P R I L 2 0 1 0 . 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S . 3 D R A F T A P P R O V E D A N D S E N T T O S E C O N D M E M B E R 0 6 - 0 4 - 2 0 1 0 V . P . 4 . D R A F T A P P R O V E D B Y S E C O N D M E M B E R 0 6 - 0 4 - 2 0 1 0 A . M . 5 . D R A F T R E C E I V E D B Y S R . P . S . S R . P . S . 6 . K E P T F O R P R O N O U N C E M E N T S R . P . S . 7 . S E N T T O B E N C H C L E R K S R . P . S . 8 . D A T E O F D I S P A T C H O F T H E O R D E R