DCIT CENT. CIR. - 3, MUMBAI v. M/s. KILLICK NIXON LTD., MUMBAI

ITA 518/MUM/2006 | 2000-2001
Pronouncement Date: 06-04-2010 | Result: Dismissed

Appeal Details

RSA Number 51819914 RSA 2006
Bench Mumbai
Appeal Number ITA 518/MUM/2006
Duration Of Justice 4 year(s) 2 month(s) 14 day(s)
Appellant DCIT CENT. CIR. - 3, MUMBAI
Respondent M/s. KILLICK NIXON LTD., MUMBAI
Appeal Type Income Tax Appeal
Pronouncement Date 06-04-2010
Appeal Filed By Department
Order Result Dismissed
Bench Allotted C
Tribunal Order Date 06-04-2010
Date Of Final Hearing 05-04-2010
Next Hearing Date 05-04-2010
Assessment Year 2000-2001
Appeal Filed On 23-01-2006
Judgment Text
I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L M U M B A I B E N C H E S ' C ' : M U M B A I B E F O R E S H R I D . M A N M O H A N H O N ' B L E V I C E P R E S I D E N T A N D S H R I R . K . P A N D A A C C O U N T A N T M E M B E R I T A . N O . 5 1 8 / M U M / 2 0 0 6 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 0 - 2 0 0 1 D C I T C C . 3 M U M B A I 0 2 0 V S . M / S . K I L L I C K N I X O N L T D . M U M B A I 4 0 0 0 7 2 P A N A A A C K - 8 5 2 6 - A ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) F O R A P P E L L A N T : S / S H R I A J I T K . S I N H A / A R . B A I W A R / D U R G E S H S U M R O T T ( D R ) F O R R E S P O N D E N T : S H R I V I J A Y C . K O T H A R I O R D E R R . K . P A N D A A . M . 1 . T H I S A P P E A L F I L E D A T T H E I N S T A N C E O F T H E R E V E N U E P E R T A I N S T O T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 0 - 0 1 . 2 . P E N A L T Y O F R S . 1 2 4 3 4 7 7 4 / - L E V I E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R U N D E R S E C T I O N 2 7 1 ( 1 ) ( C ) O F T H E A C T H A V I N G B E E N C A N C E L L E D B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) R E V E N U E P R E F E R R E D A N A P P E A L C O N T E N D I N G I N T E R A L I A T H A T T H E A M O U N T B O R R O W E D B Y T H E A S S E S S E E W A S N O T U S E D F O R T H E P U R P O S E O F B U S I N E S S A N D H E N C E I N T E R E S T D I S A L L O W E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I S I N A C C O R D A N C E W I T H L A W A N D C O N S E Q U E N T L Y C L A I M O F D E D U C T I O N O F I N T E R E S T W O U L D A M O U N T T O F U R N I S H I N G O F I N C O R R E C T P A R T I C U L A R S O F I N C O M E I N V I T I N G L E V Y O F P E N A L T Y U N D E R S E C T I O N 2 7 1 ( 1 ) ( C ) O F T H E A C T . 3 . A T T H E T I M E O F H E A R I N G L E A R N E D C O U N S E L A P P E A R I N G O N B E H A L F O F T H E A S S E S S E E P L A C E D A C O P Y O F T H E O R D E R O F T H E I T A T ( I T A . N O . 7 3 0 5 / M / 0 2 E T C . D A T E D 2 6 - 7 - 2 0 0 7 ) T O S U B M I T T H A T T H E A D D I T I O N M A D E B Y 2 T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W H I C H I S T H E B A S I S F O R L E V Y O F P E N A L T Y H A V I N G B E E N S E T A S I D E B Y T H E I T A T T H E R E I S N O C A S E F O R L E V Y O F P E N A L T Y . 4 . H O W E V E R I T I S N E C E S S A R Y T O N O T I C E H E R E T H A T T H E T R I B U N A L B E I N G A F A C T F I N D I N G A U T H O R I T Y A N D P E N A L T Y P R O C E E D I N G S B E I N G I N D E P E N D E N T F R O M T H A T O F T H E A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S F A C T S N E C E S S A R I L Y H A V E T O B E R E C O R D E D E V A L U A T E D I N I T S C O R R E C T P E R S P E C T I V E A N D I T I S T H E D U T Y O F T H E P A R T I E S C O N C E R N E D T O P L A C E B E F O R E T H E B E N C H T H E B A S I C F A C T S T O A P P R E C I A T E T H E I S S U E O N H A N D . A D M I T T E D L Y B O T H T H E P A R T I E S C O U L D N O T F U R N I S H R E L E V A N T D E T A I L S . T H E L E A R N E D A R M E R E L Y P L A C E D R E L I A N C E U P O N T H E O R D E R O F T H E I T A T A N D T H E D R R E L I E D U P O N T H E O R D E R P A S S E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R . 5 . I N O U R C O N S I D E R E D O P I N I O N I N T E R E S T P A I D O N A L O A N O B T A I N E D A N D U T I L I Z E D F O R T H E P U R P O S E O F B U S I N E S S I S A L L O W A B L E A S D E D U C T I O N U N D E R S E C T I O N 3 6 ( 1 ) ( I I I ) O F T H E A C T . I N R E S P E C T O F C L A I M O F D E D U C T I O N T H E I N I T I A L B U R D E N I S U P O N T H E A S S E S S E E T O P R O V E T H A T T H E D E D U C T I O N I S P E R M I S S I B L E A N D I N R E S P E C T O F A N I N C O M E W H I C H I S S O U G H T T O B E T A X E D T H E B U R D E N I S U P O N T H E R E V E N U E T O P R O V E T H A T A S S E S S E E H A S E A R N E D T H E I N C O M E W H I C H I S A S S E S S A B L E T O T A X . I N T H E I N S T A N T C A S E A S S E S S E E H A V I N G C L A I M E D D E D U C T I O N R E F E R A B L E T O I N T E R E S T P A I D O N T H E A M O U N T B O R R O W E D I N I T I A L O N U S I S C A S T U P O N T H E A S S E S S E E T O P R O V E T H A T L O A N W A S B O R R O W E D F O R T H E P U R P O S E O F B U S I N E S S E I T H E R I N T H I S Y E A R O R I N T H E P R E C E D I N G Y E A R A N D I T W A S M E A N T T O B E U T I L I Z E D F O R T H E P U R P O S E O F B U S I N E S S . N O S U C H F A C T S W E R E P L A C E D B E F O R E U S . E V E N T H E O R D E R O F T H E T R I B U N A L P L A C E D B E F O R E U S I S A C R Y P T I C O R D E R W H E R E I N R E L I E F W A S G R A N T E D T O T H E A S S E S S E E B A S E D U P O N A N E A R L I E R O R D E R O F T H E T R I B U N A L W H I C H I N T U R N W A S N O T P L A C E D B E F O R E U S . H O W E V E R S I N C E B O T H T H E P A R T I E S H A V E N O T P L A C E D T H E F A C T S A N D M E R E L Y A D M I T T E D T H A T T H E T R I B U N A L H A S G O N E I N T O T H E F A C T S W H I L E D I S P O S I N G O F T H E Q U A N T U M A P P E A L W E A R E C O N S T R A I N E D T O B A S E O U R C O N C L U S I O N O N T H E S T R E N G T H O F T H E D E C I S I O N R E N D E R E D B Y T H E I T A T I N A S S E S S E E S O W N C A S E I N T H E Q U A N T U M A P P E A L . 3 U N D E R T H E S E P E C U L I A R C I R C U M S T A N C E S W E H O L D T H A T T H E A D D I T I O N W H I C H I S T H E B A S I S F O R L E V Y O F P E N A L T Y H A V I N G B E E N S E T A S I D E B Y T H E I T A T T H E R E I S N O C A S E F O R L E V Y O F P E N A L T Y U N D E R S E C T I O N 2 7 1 ( 1 ) ( C ) O F T H E A C T . W E T H E R E F O R E U P H O L D T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C I T ( A ) A N D D I S M I S S T H E A P P E A L F I L E D B Y T H E R E V E N U E . P R O N O U N C E D A C C O R D I N G L Y I N T H E O P E N C O U R T . S D / - S D / - ( D . M A N M O H A N ) ( R . K . P A N D A ) V I C E P R E S I D E T A C C O U N T A N T M E M B E R M U M B A I D A T E D 0 6 T H A P R I L 2 0 1 0 V B P / - C O P Y T O 1 . D C I T C . C . 3 9 T H F L O O R O L D C G O B L D G . A N N E X E M . K . R O A D M U M B A I . 2 . M / S . K I L L I C K N I X O N L T D . B A S E M E N T C O M M E R C I A L U N I O N H O U S E 9 - W A L L A C E S T R E E T F O R T M U M B A I 4 0 0 0 0 1 . P A N A A A C K - 8 5 2 6 - A 3 . C I T ( A ) C E N T R A L - 1 M U M B A I 4 . C I T C E N T R A L - I M U M B A I 5 . D . R . ' C ' B E N C H M U M B A I 6 . G U A R D F I L E ( T R U E C O P Y ) B Y O R D E R A S S T . R E G I S T R A R I T A T M U M B A I B E N C H E S M U M B A I . S L . N O . P A R T I C U L A R S D A T E I N I T I A L 1 . D R A F T D I C T A T E D O N 0 6 - 0 4 - 2 0 1 0 S R . P . S . 2 . D R A F T P L A C E D B E F O R E T H E M E M B E R 0 6 - 0 4 - 2 0 1 0 S R . P . S . 3 D R A F T A P P R O V E D A N D S E N T T O S E C O N D M E M B E R 0 6 - 0 4 - 2 0 1 0 A . M . 4 . D R A F T A P P R O V E D B Y S E C O N D M E M B E R 0 6 - 0 4 - 2 0 1 0 V . P . 5 . D R A F T R E C E I V E D B Y S R . P . S . S R . P . S . 6 . K E P T F O R P R O N O U N C E M E N T S R . P . S . 7 . S E N T T O B E N C H C L E R K S R . P . S . 8 . D A T E O F D I S P A T C H O F T H E O R D E R