ADIT (I.T) - 3(2), MUMBAI v. M/s. BOSTON SCIENTIFIC INTERNATIONAL B.V. (INDIA BRANCH), MUMBAI

ITA 5952/MUM/2006 | 2003-2004
Pronouncement Date: 05-04-2010 | Result: Dismissed

Appeal Details

RSA Number 595219914 RSA 2006
Assessee PAN AAACB4238J
Bench Mumbai
Appeal Number ITA 5952/MUM/2006
Duration Of Justice 3 year(s) 4 month(s) 22 day(s)
Appellant ADIT (I.T) - 3(2), MUMBAI
Respondent M/s. BOSTON SCIENTIFIC INTERNATIONAL B.V. (INDIA BRANCH), MUMBAI
Appeal Type Income Tax Appeal
Pronouncement Date 05-04-2010
Appeal Filed By Department
Order Result Dismissed
Bench Allotted L
Tribunal Order Date 05-04-2010
Date Of Final Hearing 24-03-2010
Next Hearing Date 24-03-2010
Assessment Year 2003-2004
Appeal Filed On 13-11-2006
Judgment Text
I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L M U M B A I B E N C H L : M U M B A I B E F O R E S H R I D . K . A G A R W A L ( J M ) A N D S H R I B . R A M A K O T A I A H ( A M ) S L . N O . I T A N O . A P P E L L A N T R E S P O N D E N T A S S E S S M E N T Y E A R 1 . 5 4 2 4 / M U M / 2 0 0 6 B O S T O N S C I E N T I F I C I N T E R N A T I O N A L B V - I N D I A B R A N C H 1 0 0 A C A P I T A L C O U R T L S C P H A S E I I I O L O F P A L M E M A R G M U N I R K A N E W D E L H I - 1 1 0 0 6 7 . ( P . A . N O . A A A C B 4 2 3 8 J ) T H E A S S T T . D I R E C T O R O F I N C O M E T A X ( I N T E R N A T I O N A L T A X A T I O N ) - 3 ( 2 ) 1 S T F L O O R S C I N D I A H O U S E N . M . R O A D B A L L A R D E S T A T E M U M B A I - 4 0 0 0 3 8 . 2 0 0 1 - 0 2 2 . 5 9 5 0 / M U M / 2 0 0 6 A D I T ( I T ) - 3 ( 2 ) M U M B A I . B O S T O N S C I E N T I F I C I N T E R N A T I O N A L B V - I N D I A B R A N C H C / O . S . R . B A T L I B O I & C O . C . A S 1 8 T H F L O O R E X P R E S S T O W E R S N A R I M A N P O I N T M U M B A I - 2 1 . 2 0 0 1 - 0 2 3 . 5 4 2 5 / M U M / 2 0 0 6 B O S T O N S C I E N T I F I C I N T E R N A T I O N A L B V - I N D I A B R A N C H N E W D E L H I - 1 1 0 0 6 7 . A D I T ( I T ) - 3 ( 2 ) M U M B A I . 2 0 0 2 - 0 3 4 . 5 9 1 7 / M U M / 2 0 0 6 A D I T ( I T ) - 3 ( 2 ) M U M B A I B O S T O N S C I E N T I F I C I N T E R N A T I O N A L B V - I N D I A B R A N C H C / O . S . R . B A T L I B O I & C O . C . A S 1 8 T H F L O O R E X P R E S S T O W E R S N A R I M A N P O I N T M U M B A I - 2 1 . 2 0 0 2 - 0 3 5 . 5 4 8 2 / M U M / 2 0 0 7 B O S T O N S C I E N T I F I C I N T E R N A T I O N A L B V - I N D I A B R A N C H N E W D E L H I - 1 1 0 0 6 7 . A D I T ( I T ) - 3 ( 2 ) M U M B A I . 2 0 0 3 - 0 4 6 . 5 4 5 1 / M U M / 2 0 0 7 A D I T ( I T ) - 3 ( 2 ) M U M B A I . B O S T O N S C I E N T I F I C I N T E R N A T I O N A L B V - I N D I A B R A N C H N A R I M A N P O I N T M U M B A I - 2 1 . 2 0 0 3 - 0 4 7 . 5 9 5 2 / M U M / 2 0 0 6 A D I T ( I T ) - 3 ( 2 ) M U M B A I . B O S T O N S C I E N T I F I C I N T E R N A T I O N A L B V - I N D I A B R A N C H N A R I M A N P O I N T M U M B A I - 2 1 . 2 0 0 3 - 0 4 A S S E S S E E B Y : S H R I F . V . I R A N I D E P A R T M E N T B Y : S H R I N A R E N D R A S I N G H I T A N O . 5 4 2 4 + 6 A P P E A L S ( B O S T O N I N T L ) A . Y : 2 O R D E R P E R D . K . A G A R W A L ( J M ) . T H E S E S I X C R O S S A P P E A L S P R E F E R R E D B Y T H E A S S E S S E E A N D R E V E N U E A R E D I R E C T E D A G A I N S T T H E S E P A R A T E O R D E R S D A T E D 1 4 . 7 . 2 0 0 6 1 4 . 7 . 2 0 0 6 A N D 2 2 . 5 . 2 0 0 7 P A S S E D B Y T H E L D . C I T ( A ) F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R S 2 0 0 1 - 0 2 2 0 0 2 - 0 3 A N D 2 0 0 3 - 0 4 R E S P E C T I V E L Y . T H E A P P E A L I N I T A N O . 5 9 5 2 / M / 2 0 0 6 P R E F E R R E D B Y T H E R E V E N U E I S D I R E C T E D A G A I N S T S E P A R A T E O R D E R D A T E D 1 4 . 7 . 2 0 0 6 P A S S E D B Y T H E L D . C I T ( A ) F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 3 - 0 4 . S I N C E F A C T S A R E I D E N T I C A L A N D I S S U E S I N V O L V E D A R E C O M M O N A L L T H E S E A P P E A L S A R E D I S P O S E D O F B Y T H I S C O M M O N O R D E R F O R T H E S A K E O F C O N V E N I E N C E . 2 . B R I E F L Y S T A T E D F A C T S O F T H E C A S E E X T R A C T E D F R O M I T A N O . 5 4 2 4 / M / 2 0 0 6 F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 1 - 0 2 A R E T H A T T H E A S S E S S E E M / S . B O S T O N S C I E N T I F I C I N T E R N A T I O N A L B . V . ( I N D I A N B R A N C H ) [ I N S H O R T B S I I ] I S A N O N - R E S I D E N T F O R E I G N C O M P A N Y O R G A N I S E D I N T H E N E T H E R L A N D S A N D H A S A B R A N C H O F F I C E I N I N D I A W H I C H I S E N G A G E D I N T H E T R A D I N G A N D D I S T R I B U T I O N O F M E D I C A L C O N S U M A B L E S A N D E Q U I P M E N T S M A I N L Y S T E N T S C A T H E T E R S B A L L O O N S T U B E S O F V A R I O U S S I Z E S A N D D I M E N S I O N S E T C . I T P R O C U R E S I T S T R A D I N G G O O D S F R O M O T H E R B O S T O N S C I E N T I F I C G R O U P E N T I T I E S . T H E G O O D S A R E S O L D E I T H E R D I R E C T L Y T O I N S T I T U T I O N S O R T O D I S T R I B U T O R S / S T O C K I S T S . T H E R E T U R N W A S F I L E D D E C L A R I N G I T A N O . 5 4 2 4 + 6 A P P E A L S ( B O S T O N I N T L ) A . Y : 3 A T O T A L I N C O M E O F R S . 2 0 6 2 4 0 / - . A F T E R P R O C E S S I N G O F T H E R E T U R N U / S . 1 4 3 ( 1 ) ( A ) O F T H E I . T . A C T 1 9 6 1 ( T H E A C T ) T H E A O S E L E C T E D T H E C A S E F O R S C R U T I N Y A N D A C C O R D I N G L Y I S S U E D S T A T U T O R Y N O T I C E S U / S . 1 4 3 ( 2 ) A N D 1 4 2 ( 1 ) O F T H E A C T . T H E A O C O M P L E T E D T H E A S S E S S M E N T A T A N I N C O M E O F R S . 8 8 8 8 4 0 0 0 / - I N C L U D I N G T H E D I S A L L O W A N C E O F P R O V I S I O N S F O R C O N T I N G E N C I E S I N V E N T O R Y A G G R E G A T I N G T O R S . 3 0 8 4 9 6 1 6 / - A N D P R O V I S I O N F O R S A L E S R E T U R N S R S . 2 5 3 6 3 3 6 0 / - V I D E O R D E R D A T E D 2 9 . 3 . 2 0 0 4 P A S S E D U / S . 1 4 3 ( 3 ) O F T H E A C T . O N A P P E A L T H E L D . C I T ( A ) P A R T L Y A L L O W E D T H E A P P E A L . 3 . B E I N G A G G R I E V E D B Y T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) T H E A S S E S S E E A N D R E V E N U E B O T H A R E I N A P P E A L B E F O R E U S . 4 . G R O U N D N O . 1 T O 4 I N A S S E S S E E S A P P E A L A R E A G A I N S T T H E S U S T E N A N C E O F D I S A L L O W A N C E O F P R O V I S I O N S O F C O N T I N G E N C I E S I N V E N T O R Y A G G R E G A T I N G T O R S . 3 0 8 4 9 6 1 6 / - . 5 . T H E B R I E F F A C T S O F T H E A B O V E I S S U E A R E T H A T D U R I N G T H E C O U R S E O F A S S E S S M E N T I T W A S I N T E R A L I A O B S E R V E D B Y T H E A O F R O M N O T E ( 1 ) T O T H E C O M P U T A T I O N O F I N C O M E F I L E D A L O N G W I T H R E T U R N O F I N C O M E T H E A S S E S S E E C L A I M E D D E D U C T I O N F O R T H E F O L L O W I N G : ( I ) P R O V I S I O N F O R E X P I R E D I N V E N T O R Y R S . 5 2 8 5 1 4 1 / - ( I I ) P R O V I S I O N F O R C O N S I G N M E N T I N V E N T O R Y R S . 3 3 5 6 5 1 8 / - ( I I I ) P R O V I S I O N F O R E X C E S S I N V E N T O R Y R S . 1 8 5 5 7 8 1 5 / - ( I V ) P R O V I S I O N F O R N I R S T E N T S I N V E N T O R Y R S . 3 6 6 0 1 4 2 / - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - T O T A L R S . 3 0 8 4 9 6 1 6 / - = = = = = = = = = = = = I T A N O . 5 4 2 4 + 6 A P P E A L S ( B O S T O N I N T L ) A . Y : 4 T H E A S S E S S E E W A S A S K E D T O E X P L A I N T H E S A M E . I N R E S P O N S E I T W A S I N T E R A L I A S U B M I T T E D B Y T H E A S S E S S E E V I D E I T S L E T T E R S D A T E D 5 . 1 . 2 0 0 4 A N D 3 . 3 . 2 0 0 4 T H A T T H E P R O V I S I O N S I N R E S P E C T O F I N V E N T O R Y A R E B A S E D O N A S C I E N T I F I C B A S I S I . E . D E T A I L E D S T A T I S T I C A L E S T I M A T I O N A N D P A S T E X P E R I E N C E O F B S I I . F U R T H E R S U C H A P R O V I S I O N I S R E Q U I R E D A S P E R G L O B A L A C C O U N T I N G P O L I C I E S F O L L O W E D B Y B O S T O N . A C C O R D I N G L Y D E D U C T I O N I N R E S P E C T O F T H E S A M E S H O U L D B E A L L O W E D T O B S I I F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N . I N S U P P O R T T H E R E L I A N C E W A S A L S O P L A C E D O N C E R T A I N D E C I S I O N S N A M E L Y I N C H A I N R U P S A M P A T R A M V S . C I T 2 4 2 I T R 4 8 1 ( S C ) ; U N I T E D C O M M E R C I A L B A N K V S . C I T 2 4 0 I T R 3 5 5 ( S C ) ; C I T V S . B A N K O F B A R O D A 2 6 2 I T R 3 3 5 ( B O M . ) ; S A K T H I T R A D I N G C O . V S . C I T 2 5 0 I T R 8 7 1 ( S C ) ; C I T V S . B H A R A T C O M M E R C E A N D I N D U S T R I E S L T D . 2 4 0 I T R 2 5 6 ( D E L . ) ; B A N K O F C O C H I N L T D . V S . C I T 9 4 I T R 9 3 ( K E R . ) ; M E T A L B O X C O . O F I N D I A L T D . V S . T H E I R W O R K M E N 7 3 I T R 5 3 ( S C ) ; V O L T A S L T D . V S . D C I T 6 1 T T J 5 4 3 ( M U M . ) ; C I T V S . M A J E S T I C A U T O L T D . 2 0 4 I T R 1 4 ( A T ) ( C H D . ) ; V A Z I R S U L T A N T O B A C C O V S . C I T 1 3 2 I T R 5 5 9 ( S C ) ; S H R E E S A J J A N M I L L S L T D . V S . C I T 1 5 6 I T R 5 8 5 ( S C ) ; B H A R A T E A R T H M O V E R S V S . C I T 2 4 5 I T R 4 2 8 ( S C ) ; W I P R O G E M E D I C A L S Y S T E M S L T D . V S . D Y . C I T 8 1 T T J 4 4 5 ; J A Y B E E I N D U S T R I E S V S . D . C I T 6 1 T T J 4 0 3 ; K E V I N E N T E R P R I S E S V S . J T . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X 7 9 I T D 1 9 6 ( A H D . ) . I T W A S F U R T H E R S U B M I T T E D T H A T W I T H O U T P R E J U D I C E T O T H E A B O V E W H E R E A D E D U C T I O N I N R E S P E C T O F T H E P R O V I S I O N S M A D E I N R E L A T I O N T O T H E I N V E N T O R Y A S O N M A R C H 3 1 2 0 0 1 I S N O T A L L O W E D T O B S I I A I T A N O . 5 4 2 4 + 6 A P P E A L S ( B O S T O N I N T L ) A . Y : 5 D E D U C T I O N S H O U L D B E A L L O W E D T O B S I I F O R T H E A C T U A L W R I T E - O F F O F T H E I N V E N T O R Y D U R I N G T H E Y E A R E N D E D M A R C H 3 1 2 0 0 1 F R O M T H E P R O V I S I O N S C R E A T E D I N R E S P E C T O F T H E S A I D I N V E N T O R Y W H I C H W A S W O R K E D O U T B Y T H E A S S E S S E E A T R S . 2 1 1 4 8 4 2 7 / - . T H E A O E X A M I N E D T H E I S S U E I N T H E L I G H T O F T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N S 1 4 5 A O F T H E A C T A N D W A S O F T H E V I E W T H A T T H E C O N T I N G E N C I E S C A N N O T B E A L L O W E D A S D E D U C T I O N A S A P P R O V E D B Y T H E H O N B L E A P E X C O U R T I N T H E C A S E O F M E T A L B O X C O . O F I N D I A L T D . C I T E D B Y T H E A S S E S S E E . H E F U R T H E R O B S E R V E D T H A T T H E A S S E S S E E ' S M E T H O D O F V A L U A T I O N O F S T O C K I . E . M E T H O D O F A R R I V I N G A T T H E N E T R E A L I S A B L E V A L U E I S N O T S T A N D A R D A C C O U N T I N G P R A C T I C E A N D S U C H P R A C T I C E C A N N O T B E A C C E P T E D F O R T A X A T I O N P U R P O S E S I N T H E L I G H T O F H O U S E O F L O R D S D E C I S I O N I N T H E C A S E O F B . S . C F O O T W E A R L T D . V S . R I D G W A Y ( 1 9 7 2 ) 8 3 I T R 2 6 9 ( H C ) . A C C O R D I N G L Y H E A D D E D A L L T H E F O U R P R O V I S I O N S O F C O N T I N G E N C I E S I N V E N T O R Y A G G R E G A T I N G T O R S . 3 0 8 4 9 6 1 6 / - I N T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E . 6 . O N A P P E A L T H E L D . C I T ( A ) W H I L E O B S E R V I N G T H A T T H E A O H A S R I G H T L Y R E J E C T E D T H E S Y S T E M O F V A L U A T I O N O F S T O C K A D O P T E D B Y T H E A P P E L L A N T H E L D T H A T T H E A P P E L L A N T I S N O T E N T I T L E D T O R E D U C E V A L U E O F I N V E N T O R Y B Y C R E A T I N G P R O V I S I O N S A N D A C C O R D I N G L Y U P H E L D T H E D I S A L L O W A N C E M A D E B Y T H E A O . H O W E V E R O N T H E A L T E R N A T I V E P L E A O F T H E A S S E S S E E T H A T T H E A S S E S S E E M A Y B E A L L O W E D T H E C L A I M O F W R I T E O F F O F T H E A C T U A L I N V E N T O R Y D E S T R O Y E D I N T H E Y E A R T H E L D . C I T ( A ) O B S E R V E D T H A T T H E A O H A S N O T I T A N O . 5 4 2 4 + 6 A P P E A L S ( B O S T O N I N T L ) A . Y : 6 D E A L T W I T H T H E I S S U E I N T H E A S S E S S M E N T O R D E R . T H E A P P E L L A N T C O M P A N Y I S F O L L O W I N G T H E S Y S T E M O F V A L U A T I O N O F S T O C K A T C O S T O R M A R K E T P R I C E W H I C H E V E R I S L O W E R . H E F U R T H E R O B S E R V E D T H A T C L A I M O F T H E P R O V I S I O N S O F R E D U C T I O N I N I N V E N T O R Y H A S B E E N D I S A L L O W E D B Y H I M T H E A P P E L L A N T I S E N T I T L E D T O C L A I M O F W R I T E - O F F O F A C T U A L I N V E N T O R Y D E S T R O Y E D I N T H E Y E A R S I N C E T H E R E I S D E F I N I T E R E D U C T I O N I N T H E V A L U E O F I N V E N T O R Y B Y T H I S A M O U N T O N A C C O U N T O F D E S T R U C T I O N O F S T O C K . H E F U R T H E R O B S E R V E D T H A T I T I S S E E N F R O M T H E R E C O R D S T H A T I N T H E A S S E S S M E N T Y E A R S 1 9 9 8 - 9 9 1 9 9 9 - 0 0 2 0 0 0 - 0 1 N O P R O C E E D I N G S O F A S S E S S M E N T H A V E B E E N T A K E N U P B Y T H E A O S O F A R . 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A F T E R H E A R I N G T H E R I V A L P A R T I E S A N D P E R U S I N G T H E M A T E R I A L A V A I L A B L E O N R E C O R D W E F I N D T H A T T H E R E I S N O D I S P U T E T H A T I N T E R M S O F S E C . 1 9 5 O F T H E A C T T H E E N T I R E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E I S S U B J E C T T O D E D U C T I O N O F T A X A T S O U R C E . A C C O R D I N G L Y T H E A S S E S S E E W A S N O T L I A B L E T O P A Y A D V A N C E T A X . R E C E N T L Y T H E H O N B L E J U R I S D I C T I O N A L H I G H C O U R T I N D I R E C T O R O F I N C O M E T A X ( I N T E R N A T I O N A L T A X A T I O N ) V S . N G C N E T W O R K A S I A L L C ( 2 0 0 9 ) 3 1 3 I T R 1 8 7 ( B O M . ) O N T H E I D E N T I C A L I S S U E H A S H E L D V I D E P L A C I T U M 8 ( A T P A G E 1 9 0 O F T H E I T R ) A S U N D E R : W E A R E I N R E S P E C T F U L A G R E E M E N T W I T H T H E V I E W T A K E N I N T H E C A S E O F C I T V S . 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C I T ( A ) F U R T H E R S U B M I T S T H A T S I N C E T H E A S S E S S E E W A S A B L E T O I D E N T I F Y 7 4 3 S T E N T S O F V A R I O U S Q U A L I T Y W H I C H A R E I N T H E C L O S I N G S T O C K A N D A L S O I D E N T I F I E D T H E P U R C H A S E S O F T H A T Q U A L I T Y O F T H E S T E N T M A D E I N T H E Q U A R T E R E N D I N G M A R C H 2 0 0 3 A N D B A S E D O N T H A T T H E A S S E S S E E H A S M A D E T H E V A L U A T I O N O F C L O S I N G S T O C K T H E R E F O R E T H E A O W A S N O T J U S T I F I E D I N T A K I N G T H E V A L U A T I O N O F C L O S I N G S T O C K O N A V E R A G E P U R C H A S E P R I C E . H E T H E R E F O R E S U B M I T S T H A T T H E O R D E R P A S S E D B Y T H E L D . C I T ( A ) I N D E L E T I N G T H E A D D I T I O N B E U P H E L D . 4 2 . H A V I N G C A R E F U L L Y H E A R D T H E S U B M I S S I O N S O F T H E R I V A L P A R T I E S A N D P E R U S I N G T H E M A T E R I A L A V A I L A B L E O N R E C O R D W E F I N D T H A T T H E R E I S N O D I S P U T E T H A T T H E A S S E S S E E I S C O N S I S T E N T L Y F O L L O W I N G T H E S A M E M E T H O D O F V A L U A T I O N O F C L O S I N G S T O C K I . E . C O S T O R M A R K E T P R I C E W H I C H E V E R I S L O W E R . H O W E V E R I N P R A C T I C E I T I S O N L Y A T C O S T I T H A S B E E N V A L U E D . F U R T H E R T H E A S S E S S E E I S F O L L O W I N G F I F O M E T H O D A N D A S A R E S U L T R E C E N T P U R C H A S E S G O I N T O T H E C L O S I N G S T O C K . T H E A O I N P L A C E O F E X A M I N I N G T H E V A L U A T I O N O F D I F F E R E N T Q U A L I T I E S O F S T E N T S H A S A P P L I E D A V E R A G E P U R C H A S E R A T E O F S T E N T S . S I N C E T H E Q U A L I T Y O F S T E N T S V A R I E S S I G N I F I C A N T L Y A N D W H E N E A C H S T E N T C A N B E I D E N T I F I E D Q U A L I T Y - W I S E A N D A M O U N T - W I S E T H E R E I S N O B A S I S T O A P P L Y A V E R A G E P U R C H A S E R A T E . T H E A S S E S S E E H A S F I L E D A L I S T O F P U R C H A S E P R I C E O F E A C H T Y P E O F S T E N T S B E F O R E T H E L D . C I T ( A ) A P P E A R I N G I T A N O . 5 4 2 4 + 6 A P P E A L S ( B O S T O N I N T L ) A . Y : 2 3 A T P A G E - 4 2 O F A S S E S S E E ' S P A P E R B O O K T O S H O W T H A T T H E P U R C H A S E P R I C E O F D I F F E R E N T K I N D S O F S T E N T S R A N G E F R O M A P P R O X I M A T E L Y R S . 3 4 2 / - T O R S . 1 6 7 6 6 / - . T H E A S S E S S E E I N A R R I V I N G A T T H E C L O S I N G S T O C K F O R T H E Y E A R V A L U E D T H E C L O S I N G S T O C K B Y M U L T I P L Y I N G T H E Q U A N T I T Y O F E A C H T Y P E O F S T E N T W I T H T H E R E S P E C T I V E V A L U E O F S U C H S T E N T . T H E S A I D W O R K I N G O F V A L U A T I O N O F C L O S I N G S T O C K O F S T E N T H A S N O T B E E N C O N T R O V E R T E D B Y T H E R E V E N U E E V E N A T T H I S S T A G E . I N T H I S V I E W O F T H E M A T T E R W E A R E O F T H E V I E W T H A T T H E A O W A S N O T J U S T I F I E D I N A P P L Y I N G T H E A V E R A G E P U R C H A S E P R I C E M E T H O D F O R V A L U A T I O N O F C L O S I N G S T O C K O F S T E N T W H E N T H E A S S E S S E E H A S I D E N T I F I E D T H E C L O S I N G S T O C K O F S T E N T W I T H T H E C O R R E S P O N D I N G P U R C H A S E P R I C E O F S U C H S T E N T . A C C O R D I N G L Y W E A R E I N C L I N E D T O U P H O L D T H E F I N D I N G O F T H E L D . C I T ( A ) I N D E L E T I N G T H E A D D I T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N T H I S R E G A R D . T H E G R O U N D S T A K E N B Y T H E R E V E N U E A R E T H E R E F O R E R E J E C T E D . 4 3 . G R O U N D N O . 3 I S A G A I N S T L E V Y O F I N T E R E S T U / S . 2 3 4 B A N D 2 3 4 C . 4 4 . A F T E R H E A R I N G T H E R I V A L P A R T I E S A N D P E R U S I N G T H E M A T E R I A L A V A I L A B L E O N R E C O R D W E A R E O F T H E V I E W T H A T I N V I E W O F O U R F I N D I N G R E C O R D E D I N P A R A - 2 2 O F T H I S O R D E R T H E A S S E S S E E I S N O T L I A B L E T O I N T E R E S T U / S . 2 3 4 B A N D 2 3 4 C A N D A C C O R D I N G L Y T H E S A M E I S D E L E T E D . T H E G R O U N D T A K E N B Y T H E R E V E N U E I S T H E R E F O R E R E J E C T E D . I T A N O . 5 9 5 2 / M / 2 0 0 6 ( A S S E S S M E N T Y E A R - 0 3 - 0 4 ) ( R E V E N U E A P P E A L ) : I T A N O . 5 4 2 4 + 6 A P P E A L S ( B O S T O N I N T L ) A . Y : 2 4 4 5 . G R O U N D N O . 1 A N D 2 A R E A G A I N S T L E V Y O F I N T E R E S T U / S . 2 3 4 B A N D 2 3 4 C . 4 6 . A F T E R H E A R I N G T H E R I V A L P A R T I E S A N D P E R U S I N G T H E M A T E R I A L A V A I L A B L E O N R E C O R D W E F I N D T H A T T H E A . O . W H I L E P R O C E S S I N G T H E R E T U R N H A S C H A R G E D I N T E R E S T U / S . 2 3 4 B A N D 2 3 4 C O F T H E A C T . O N A P P E A L T H E L D . C I T ( A ) D E L E T E D T H E S A M E . I N V I E W O F O U R F I N D I N G R E C O R D E D I N P A R A - 2 2 O F T H I S O R D E R W E A R E O F T H E V I E W T H A T T H E A S S E S S E E I S N O T L I A B L E T O C H A R G E I N T E R E S T U / S . 2 3 4 B A N D 2 3 4 C A N D A C C O R D I N G L Y T H E S A M E I S D E L E T E D . T H E G R O U N D S T A K E N B Y T H E R E V E N U E A R E T H E R E F O R E R E J E C T E D . 4 7 . I N T H E R E S U L T T H E A S S E S S E E S A P P E A L S A R E P A R T L Y A L L O W E D A N D R E V E N U E S A P P E A L S S T A N D D I S M I S S E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 5 . 4 . 2 0 1 0 . S D / - S D / - ( B . R A M A K O T A I A H ) ( D . K . A G A R W A L ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I D A T E D : 5 . 4 . 2 0 1 0 . J V . C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T C O N C E R N E D M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D M U M B A I T H E D R B E N C H T R U E C O P Y B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R I T A T M U M B A I . I T A N O . 5 4 2 4 + 6 A P P E A L S ( B O S T O N I N T L ) A . Y : 2 5 D E T A I L S D A T E I N I T I A L S D E S I G N A T I O N 1 D R A F T D I C T A T E D O N 2 4 / 3 2 5 / 3 / 1 0 S R . P S / P S 2 D R A F T P L A C E D B E F O R E A U T H O R 2 6 . 3 . 1 0 S R . P S / P S 3 D R A F T P R O P O S E D & P L A C E D B E F O R E T H E S E C O N D M E M B E R J M / A M 4 D R A F T D I S C U S S E D / A P P R O V E D B Y S E C O N D M E M B E R J M / A M 5 . A P P R O V E D D R A F T C O M E S T O T H E S R . P S / P S S R . P S / P S 6 . K E P T F O R P R O N O U N C E M E N T O N 5 . 4 . 1 0 S R . P S / P S 7 . F I L E S E N T T O T H E B E N C H C L E R K 1 2 . 4 . 1 0 S R . P S / P S 8 D A T E O N W H I C H T H E F I L E G O E S T O T H E H E A D C L E R K 9 D A T E O F D I S P A T C H O F O R D E R